一、风险管理基础

　　FRM一级的开篇学科为：

　　风险管理基础

　　Foudations of Risk Management

　　之所以让它抢了一个头彩的位置，多半是因为它是FRM两个级别中最为简单的一门学科。

　　这就好比开胃菜一定要做的清淡得体。虽然这门学科的篇幅并不少，但是实质性的“干货”并不多。很多诸如 “何为风险”一类的枯燥的定性概念并不是咱们考试的重点，对于这些结论大家做到了解即可。

　　框架介绍

　　如图所示，我们将风险管理基础分为五大部分

　　第一部分“Risk Management”是对风险管理的基本介绍，也可以被看做是对FRM所有内容的前导性概述。在这部学习过程中，大家不妨把自己想象成一家公司的风险管理总监CRO (当然如果你本身就是CRO，那么请自行忽略此句)。

　　这是因为通过CRO的视角，大家就能更好地发现和认识与风险相关的问题。并且当你能够从实务的角度去研究校对风险业界的实践问题时，那么这些问题本身就不会表现的如教科书上白纸黑字描述的那么无聊枯燥。

　　第二部分 “Portfolio Theory”中论述各类组合管理理论是这门学科中最核心最关键的考点，它也是我们在FRM二级中能够继续深造“投资管理风险”的基础。不过CFA一级和二级组合管理学科篇幅体量已经完全涵盖了这里的所有内容，因此这对于考过CFA的同学而言这是一个福音。

　　第三部分“Data Quality”以巴塞尔委员会签发的一份文件为蓝本，阐述了数据质量的相关话题。数据质量对于实务中计量模型输出结果的准确性起着至关重要的作用，这也是本章设置的初衷所在。我们需要明白在实务中，数据质量一直是风险管理工作中占比很大的一块工作内容，但是它并不是咱们FRM考试的重点。

　　第四部分“Financial Disasters”阐述了金融市场上发生过的各类风险管理案例，通过对案例的学习可以使得我们快速有效地明白各类金融风险的发生的成因、造成的损失、以及避免的方法;正所谓以人为鉴，可以明得失;以史为鉴，可以知兴替。虽然这部分案例众多，但是重点案例只有4个(历年都会考到)，这些案例的结论就是考试的常考点。需要注意的是这部分关于“次贷危机”案例的参考教材在今年发生了改变。不过，不足为惧。

　　第五部分“GARP Code of Conduct”，是GARP协会发布的职业伦理道德，如果是学过CFA考试同学这部分就可以跳过不看了，因为这部分的考察难度与CFA中职业伦理道德考察难度相比，完全不在一个重量级。需要大家注意，这部分考题的重点在于要求考生基于案例做出分析，而不是死记硬背法律条文。

　　学科地位及特点

　　考试重点

　　上述第二部分的三章以及第九章的内容是FRM考试的重点，最后一部分是次重点内容，大家在看书复习时需要有的放矢。

　　风险管理基础在FRM考试中占比20%

　　FRM一级考试的题目总是为100道

　　所以定量分析占有20道题的数量

　　该科目以考察定性知识点为主

　　只有针对第二部分的内容涉及相关计算题目

　　最后需要说明：最近考纲将原本FRM一级的“Information risk and data quality”的内容挪到了二级的“操作风险”，这对于只考FRM一级的同学而言无疑是一个减负的好消息。

　　二、定量分析

　　FRM一级考试的第二门学科：

　　定量分析

　　Quantitative Analysis

　　数量复习可以说是任何一个理工学科都需要使用到的研究工具。

　　框架介绍

　　关于定量分析，我们将其划分为三大部分。

　　第一部分“Probability & Statistics”讲述的是关于概率论与统计学的基本知识。这部分内容与CFA一级中的数量大部分内容都是重合(考过CFA的同学又有福了);只不过FRM教材对于这部分知识涉及的内容细节点的论述要更加全面细致一些。

　　第二部分“Linear Regression”主要论述了回归分析的相关内容，其中第六章“时间序列分析”是难点。该章节的内容和我们CFA二级数量的内容基本重合，(考过CFA的孩子你们懂得)虽然概念较为抽象，但并非不可熟练运用掌握。这一块的内容学习需要用到第一部分的相关知识结论，所以数量学科的层级结构表现为环环相扣，少了其中一环，知识的链子就断了。

　　第三部分“Simulation, Volatilities and Correlation”介绍了在风险管理领域中被运用到的其他统计学工具，主要包括模拟模型、波动率相关性的评估以及Copulas函数的使用。

　　上述三大板块中第二部分以及第三部分是学习的难点。但是难点并不等同于重点。FRM考试的重点章节是8,9两章，1-6章节其次。而第7和第10章，大家只有要有个大概印象，掌握名词定义即可。

　　学科地位及特点

　　定量分析在FRM考试中同样占比20%

　　定量分析这门学科主要以考察计算为主

　　考试不太出现偏题、怪题、难题

　　所以大家一定要多做题目，争取在这门课上攫取尽量多的分数。

   相关推荐：FRM证书 FRM准考证 FRM考试科目 FRM是什么