每一年考试GARP协会都会对FRM考纲进行修改，2017年11月22日GARP协会公布了2018年最新考纲，仔细对比了GARP协会2017年和2018年的新旧考纲，找出了考纲更新修改部分。

　　相比2017年考纲，2018年考纲整体变化不大，风险管理基础删除了一个知识点，定量分析没有任何变化，金融市场与产品在内容上增加了三个知识点，估值与风险模型在内容上增加了一个知识点。相关推荐：2018年FRM一二级考试知识框架全套领取_金程教育

　　FRM考纲变化分析

　　★定量分析：没有任何变化

　　★风险管理基础：删除了一个知识点

　　★金融市场与产品：新增了三个知识点

　　★估值与风险模型：新增了一个知识点

　　新增部分：

　　1、2018年FRM一级考纲中，金融市场与产品新增三个考点;

　　2、2018年FRM一级考纲中，估值与模型新增一个考点。

　　删除部分：2018年FRM一级考纲中，风险管理基础删除一个考点;

　　修改部分：

　　1、2018年FRM一级考纲中，金融市场与产品Chapter 2章节标题发生改变;

　　2、2018年FRM一级考纲中，估值与风险模型参考文献发生变化Chapter 5是参考文献发生变化。

　　风险管理基础

　　删除：Explain how banks created collateralized debt obligations

　　点评：首先，删除知识点对于考生而言是一件天大的喜事，其次是该知识点内容复杂，难以理解。在一级就接触CDO这类复杂的衍生产品，对于绝大部分考生来说都是比较吃力的，而且该知识点我们会在二级再次重点学习，所以，删除该知识点是很明智的。

　　金融市场与产品

　　新增：Differentiate among the broad categories of traders: hedgers, speculators, and arbitrageurs

　　点评：其实对于这对冲、投机和套利这三个名词我们在学习其他知识的时候都是有涉及到的，而且我们在日常的授课中都是会讲到这个知识点的，只不过之前协会没有把它白纸黑字的写在考纲中，这次说白了，也就是协会给了该知识点一个名分，让它成为了考纲中的一员了。

　　新增：Describe the role of central counterparties (CCPs) and distinguish between bilateral and centralized clearing

　　点评：众所周知FRM考试一直都是紧紧跟随着市场上的实际情况，所以，作为一个参加过这么international and professional考试的考生，如果不是很了解CCPs，协会会觉得你很丢人，所以在今年在FRM考试考纲中新增了该知识点。

　　新增：Explain the different market quotes

　　点评：期货市场交易指令作为今年的一个新增知识点，难度不大，相信对于有过期货实战经验的学员来说这个知识点简直就是小菜一碟，不过对于没有实务经验的学员来说，这个知识点偏重于记忆。只需要区别不同的指令的使用场景和特点，相对来讲是一个比较能简单的知识点。

　　估值与风险模型

　　新增：Define and calculate delta of a stock option

　　点评：这个考点其实一直出现在原版书中，只是一直没有在考纲中出现。今年在考纲中将这个考点特别列出来，说明了协会对于这个考点的重视。需要注意的是这个考点出现在二叉树这个章节而不是BSM的章节，所以主要还是从定义的角度考察delta的计算。

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